TƯ VẤN LỰA CHỌN DỰ ÁN EB-5: CƠ CẤU VỐN LÀ GÌ?

Khi lựa chọn một dự án EB-5 để đầu tư, nhiều nhà đầu tư thường chỉ chú ý đến lợi nhuận và thời gian hoàn vốn, mà quên mất yếu tố then chốt: cơ cấu vốn. Đây chính là “xương sống” quyết định mức độ an toàn và khả năng hoàn vốn của khoản đầu tư EB-5. Vậy cơ cấu vốn trong dự án EB-5 là gì? Cùng TPD Việt Nam tìm hiểu qua nội dung dưới đây!

Cơ cấu vốn trong dự án EB-5 là gì?

Cơ cấu vốn trong một dự án EB-5 là bản mô tả cách mà dự án được tài trợ thông qua nhiều nguồn vốn khác nhau. Thông thường, ngoài khoản đầu tư từ các nhà đầu tư EB-5, dự án còn sử dụng các nguồn như vốn chủ sở hữu từ nhà phát triển, các khoản vay từ ngân hàng… Mỗi nguồn vốn sẽ có vai trò, điều kiện và mức độ rủi ro khác nhau trong tổng thể dự án.

Điều quan trọng là cơ cấu vốn không chỉ thể hiện “ai góp bao nhiêu” mà còn cho thấy thứ tự ưu tiên hoàn vốn khi dự án tạo ra dòng tiền hoặc khi có sự kiện thanh lý. Nhà đầu tư EB-5 thường không đứng đầu trong danh sách được hoàn vốn, do đó, việc phân tích cơ cấu vốn sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ vị trí của mình từ đó đánh giá chính xác hơn về rủi ro tài chính và khả năng thu hồi vốn của khoản đầu tư.

Trong một cấu trúc vốn điển hình của dự án EB-5, các nguồn tài trợ thường được phân chia thành 4 cấp bậc ưu tiên thanh toán, phản ánh mức độ rủi ro và thứ tự hoàn vốn của từng nhà đầu tư:

Khoản vay cao cấp: Đây là nguồn vốn có mức độ ưu tiên cao nhất. Các bên cho vay cao cấp sẽ nhận được lãi suất và được hoàn vốn trước tiên khi dự án có dòng tiền hoặc bị thanh lý.
Khoản vay thứ cấp: Đứng sau khoản vay cao cấp, nhóm này bao gồm các khoản vay có lãi suất cao hơn do chấp nhận rủi ro lớn hơn. Vốn EB-5 truyền thống thường được cấu trúc dưới dạng khoản vay thứ cấp.
Vốn chủ sở hữu ưu đãi: Đây là hình thức góp vốn có ưu tiên nhận cổ tức và hoàn vốn trước vốn chủ sở hữu phổ thông, nhưng vẫn đứng sau các khoản vay.
Vốn chủ sở hữu phổ thông: Là nguồn vốn chịu rủi ro cao nhất và được hoàn vốn sau cùng. Chủ dự án và các cổ đông thường đóng góp ở cấp độ này, thể hiện sự cam kết dài hạn với dự án.

Xem ngay: Chương trình đầu tư định cư Mỹ diện EB-5

cơ cấu vốn eb-5

Các thành phần thường gặp trong cấu trúc vốn EB-5

Thông thường, cấu trúc vốn của các dự án EB-5 sẽ bao gồm các nguồn sau:

Vốn vay EB-5

Đây là nguồn vốn đến từ các nhà đầu tư EB-5, thường được quản lý thông qua Trung tâm Vùng và được cấu trúc dưới dạng khoản vay với lãi suất thấp. Do mục tiêu chính của nhà đầu tư là lấy thẻ xanh, vốn EB-5 thường có chi phí vốn thấp và linh hoạt. Tuy nhiên, vốn EB-5 hiếm khi chiếm phần lớn trong tổng cơ cấu vốn của dự án.

Vốn vay ngân hàng

Đây là nguồn vốn lớn, có vai trò chủ đạo trong nhiều dự án. Vốn ngân hàng chỉ được cấp sau khi dự án vượt qua quy trình thẩm định nghiêm ngặt về tài chính và pháp lý. Do là chủ nợ cấp cao, ngân hàng thường được ưu tiên hoàn trả đầu tiên khi có dòng tiền hoặc thanh lý tài sản.

Vốn chủ sở hữu

Nguồn vốn này đến từ chủ đầu tư và các đối tác liên quan, thể hiện mức độ cam kết của họ với dự án. Chủ đầu tư chỉ được hoàn vốn sau khi các khoản vay khác được trả hết, vì vậy tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao là tín hiệu tích cực, cho thấy họ có trách nhiệm tài chính và rủi ro đi cùng với nhà đầu tư.

Vốn vay từ chính phủ

Một số dự án EB-5 có thể nhận được hỗ trợ tài chính từ chính phủ dưới dạng vay ưu đãi hoặc trợ cấp. Dù điều này thể hiện sự hậu thuẫn từ cơ quan công quyền, nhà đầu tư vẫn cần xem xét kỹ các điều kiện và mức độ ưu tiên trả nợ của nguồn vốn này trong tổng thể dự án.

Vốn khác

Đây là các khoản vay phụ được sử dụng để tạm thời bổ sung dòng tiền hoặc hoàn tất cấu trúc tài chính. Tuy thường có lãi suất cao và rủi ro lớn hơn, chúng giúp dự án có tính linh hoạt trong việc triển khai, nhưng cũng có thể ảnh hưởng đến dòng tiền nếu không được quản lý tốt.

Nhận xét: Trong toàn bộ cơ cấu vốn, vốn EB-5 thường xếp sau ngân hàng (đôi khi cả các nguồn vốn vay khác) trong thứ tự hoàn trả, khiến nhà đầu tư EB-5 đối mặt với mức độ rủi ro cao hơn. Do đó, việc phân tích tỷ lệ vốn EB-5 trong tổng cơ cấu, cũng như xác định rõ vị trí ưu tiên hoàn trả của khoản đầu tư EB-5 là vô cùng quan trọng.

Dự án càng có nhiều vốn chủ sở hữu và càng ít nợ cấp cao, thì khả năng bảo vệ quyền lợi cho nhà đầu tư EB-5 càng cao.

cơ cấu vốn eb-5

Cơ cấu vốn EB-5 của 1 dự án uy tín có đặc điểm gì?

Trên thực tế, một cơ cấu vốn được xây dựng hợp lý và minh bạch không chỉ phản ánh sức khỏe tài chính của dự án mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng hoàn vốn và mức độ rủi ro của nhà đầu tư. Vậy đâu là những đặc điểm nhận diện một cơ cấu vốn đáng tin cậy trong một dự án EB-5?

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao: Chủ đầu tư bỏ ra phần vốn đáng kể (thường từ 20–30% trở lên), cho thấy sự cam kết mạnh mẽ và sẵn sàng chịu rủi ro cùng nhà đầu tư.
Sự tham gia của tổ chức tài chính lớn: Có ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng uy tín cấp vốn cao cấp, nghĩa là dự án đã vượt qua các bước thẩm định nghiêm ngặt về tài chính và pháp lý.
Vốn EB-5 chiếm tỷ lệ hợp lý: Khoản đầu tư EB-5 không nên chiếm quá lớn (thường dưới 30–40% tổng cơ cấu vốn), điều này giúp giảm áp lực trả nợ cho dự án và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.
Vị trí vốn EB-5 minh bạch: Dự án công bố rõ ràng thứ tự ưu tiên hoàn vốn, xác định chính xác EB-5 là vốn vay cao cấp, vay thứ cấp hay vốn chủ sở hữu.
Không sử dụng quá nhiều vốn vay trung gian: Sự hiện diện hạn chế của các khoản vay ngắn hạn, lãi suất cao là dấu hiệu cho thấy dự án có nền tảng tài chính ổn định.
Có hồ sơ hoàn vốn thành công trong quá khứ: Dự án hoặc chủ đầu tư có lịch sử sử dụng vốn EB-5 và hoàn trả thành công là điểm cộng lớn.

cơ cấu vốn eb-5

Những điều cần nắm rõ khi lựa chọn dự án EB-5 dựa trên cơ cấu vốn

Việc hiểu và phân tích cơ cấu vốn là một bước không thể bỏ qua khi lựa chọn dự án EB-5. Đừng chỉ nhìn vào hứa hẹn lợi nhuận hay số việc làm dự kiến, mà hãy xem xét kỹ ai đang tài trợ cho dự án, tỷ lệ đóng góp của từng nguồn vốn và vị trí của khoản đầu tư EB-5 trong thứ tự ưu tiên hoàn vốn.

Một dự án có cơ cấu vốn minh bạch, cân đối và thể hiện rõ cam kết tài chính của chủ đầu tư sẽ giúp giảm thiểu rủi ro và tăng khả năng thu hồi vốn cho nhà đầu tư EB-5. Hãy luôn đặt yếu tố an toàn tài chính lên hàng đầu, bởi đây mới là nền tảng đảm bảo cho hành trình định cư của bạn được suôn sẻ.

ĐỌC THÊM:

cơ cấu vốn eb-5

Cơ cấu vốn chính là “bản đồ tài chính” của một dự án EB-5 – nơi thể hiện rõ ai đầu tư, đầu tư bao nhiêu và quyền lợi của từng bên được bảo vệ ra sao. Việc hiểu rõ cơ cấu vốn không chỉ giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ an toàn của dự án mà còn xác định chính xác vị trí và khả năng hoàn vốn của khoản đầu tư EB-5. Quý nhà đầu tư có bất kỳ thắc mắc gì về chương trình định cư EB-5, vui lòng liên hệ với TPD Việt Nam qua hotline 0966.000.131 để được tư vấn chi tiết và cá nhân hóa theo hồ sơ cá nhân.

Tags: